Brikke- og halvledersektorene har igjen blitt markedets søte bakverk. Ved slutten av markedet 23. juni steg Shenwan Secondary Semiconductor Index med mer enn 5,16 % på en enkelt dag. Etter å ha steget med 7,98 % på en enkelt dag 17. juni, ble Changyang nok en gang trukket ut. Offentlige og private equity-institusjoner tror generelt at den etappevise boomen innen halvledere kan fortsette, og det er stort rom for langsiktig utvikling.
Halvledersektoren har steget den siste tiden
Ta en nærmere titt, i Shenwan Secondary Semiconductor Index, steg de to bestandende aksjene Ashi Chuang og Guokewei begge 20% på samme dag. Blant de 47 bestandsaksene i indeksen steg 16 aksjer mer enn 5 % på en enkelt dag.
Fra slutten av 23. juni, blant 104 Shenwan sekundære indekser, har halvledere steget med 17,04 % denne måneden, nest etter biler, på andreplass.
Samtidig har også nettoverdien av halvlederrelaterte ETFer med «chips» og «halvledere» i navnene steget. Samtidig har også nettoverdien av mange aktive fondsprodukter i halvlederindustrien steget betydelig.
Fra perspektivet til utviklingsutsiktene til brikke- og halvlederindustrien, indikerte offentlige aksjeinstitusjoner generelt at de er optimistiske med tanke på de langsiktige utviklingsutsiktene. China Southern Fund Shi Bo sa at han fortsetter å være optimistisk med hensyn til lokaliseringsprosessen til halvlederindustrien. Katalysert av global "kjernemangel" og andre faktorer, er lokalisering av halvlederindustrikjeden avgjørende. Enten det er tradisjonelle materialer for halvlederutstyr, eller utvikling av tredjegenerasjons halvledere og nye prosessteknologier, viser det Kinas vilje til å fortsette å dyrke innen halvlederfeltet.
I følge Pan Yongchang fra Nord Fund gir innovasjon og velstand i teknologiindustrien gjenklang, og veksten på mellomlang og lang sikt er sterk. For eksempel er den kortsiktige etterspørselen i halvlederfeltet sterk og tilbudet er stramt. Logikken til den kortsiktige ubalansen mellom tilbud og etterspørsel resonerer med mellom- og langsiktig logikk, som kan drive halvledersektorens velstand til å fortsette å stige.
Industriboomen forventes å fortsette å øke
Fra et perspektiv av gradvis tilbud og etterspørsel sa mange intervjuede investorer at den fortsatte oppadgående boomen i halvlederindustrien vil være en høy sannsynlighet. You Guoliang, fondsforvalteren for Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, sa at det grunnleggende i halvledersektoren har blitt bedre de siste årene, spesielt de siste to årene har ytelsesveksten til relaterte selskaper generelt vært relativt høy. Brikkefeltet begynte å være utsolgt i fjerde kvartal i fjor, og industriens velstand ble ytterligere forbedret. Det kan sees at ytelsen til mange halvlederrelaterte børsnoterte selskaper fortsetter å vokse raskt, spesielt noen krafthalvlederselskaper, på grunn av kjøringen av bilelektrifisering og intelligens, er ytelsen til årets kvartalsrapport enestående, og overgår markedets forventninger.
Kong Xuebing, administrerende direktør og fondsforvalter for investeringsavdelingen til Jinxin Fund, påpekte nylig at det burde være en høy sannsynlighet for halvlederindustrien å oppnå en ytelsesvekst på mer enn 20 % i 2021; fra IC-design til wafer-produksjon til pakking og testing, både volum og pris har steget globalt. Det er et vanlig fenomen med sex; Det forventes at den globale produksjonskapasiteten for halvledere vil være stram frem til 2022.
Ping An Fund Xue Jiying sa at fra perspektivet til kortsiktig velstand, har "etterspørselsgjenoppretting + lagerbeholdning + utilstrekkelig forsyning" ført til et stramt globalt tilbud og etterspørsel etter halvledere i første halvdel av 2021. Fenomenet "kjernemangel" er alvorlig. Hovedårsakene er som følger: fra etterspørselssiden Når det gjelder etterspørsel etter etterspørsel, er nedstrømsetterspørselen etter biler og industrier i rask oppgang. Strukturelle innovasjoner som 5G og nye energibiler har ført til ny vekst. I tillegg påvirker epidemien etterspørselen etter mobiltelefoner og bilindustrien, og oppstrømsbrikker fordøyer generelt inventar og etterspørselsgjenoppretting. Etter at tilbudet var begrenset, økte terminalselskapene chipkjøp, og chipselskapene økte etterspørselen etter wafere. I første halvår i år forsterket den kortsiktige motsetningen mellom tilbud og etterspørsel. Fra tilbudssidens perspektiv er tilgangen på modne prosesser begrenset, og den samlede globale halvlederforsyningen er relativt liten. Toppen av den siste utvidelsesrunden var første halvdel av 2017-2018. Etter det, under påvirkning av eksterne forstyrrelser, var det mindre utvidelse og mindre utstyrsinvesteringer i 2019. , I 2020 vil utstyrsinvesteringene øke (+30 % fra år til år), men den faktiske produksjonskapasiteten er lav (påvirket av epidemien). Xue Jiying spår at halvlederindustriens boom vil vare minst til første halvdel av neste år. Under denne omstendigheten vil investeringsmulighetene i sektoren øke. For bransjen selv har den en god bransjetrend. Under høykonjunkturen er det mer verdt å utforske flere individuelle aksjemuligheter. .
Invesco Great Wall Fund Manager Yang Ruiwen sa: For det første er dette en enestående halvlederboomsyklus, som gjenspeiles i den åpenbare økningen i volum og pris, som vil vare i mer enn to år; for det andre vil brikkedesignselskaper med kapasitetsstøtte motta enestående. Tilbudsreformen av brikkedesignselskaper vil starte; for det tredje vil relevante kinesiske produsenter møte historiske muligheter, og globalt samarbeid er nøkkelen til å redusere den negative økonomiske effekten; For det fjerde er mangelen på bilbrikker den tidligste, og sannsynligheten er også den tidligste. De segmenterte områdene som løser tilbuds- og etterspørselsvansker, men vil gi ytterligere "kjernemangel" på andre områder.
Shenzhen Yihu Investment Analysis mener at fra det nyere diskperspektivet kommer teknologiaksjer gradvis ut av bunnen, og halvlederindustrien er enda varmere. Halvlederindustrien er en av sektorene som er mest berørt av den globale konfigurasjonen av industrikjeden. Under epidemien fortsetter globale kjede- og forsyningsavbrudd, og "kjernemangel"-dilemmaet har ikke blitt effektivt lindret. I sammenheng med halvledertilførsels- og etterspørselsubalanser, forventes halvlederleverandørkjedeselskaper å opprettholde høy velstand, med fokus på tredjegenerasjons halvledere, inkludert relaterte investeringsmuligheter i MCU-, driver-IC- og RF-enhetssegmenter.
Innleggstid: 24. juni 2021